中国聚丙烯行业未来市场竞争格局主要体现在供需格局变化,随着产能快速增长、供应格局变迁将对需求格局产生深远影响。2018年国内聚丙烯供应增速明显放缓,在需求稳步增长的背景下,供应略偏紧给国内PP市场行情上涨带来契机。
随着未来2019-2021年,国内聚丙烯迎来快速扩张周期,行业格局将发生巨变,竞争格局呈现多元化趋势发展。一是扩能引发生产工艺占比发生变化,而工艺变化意味着产品结构持续改变,但通用料过剩及高端料进口依存度高企矛盾并存;二是原料丙烯来源多元化。2018年煤制聚丙烯22%及PDH占比7%,油制聚丙烯占比继续下降至56%;三是行业格局由三足鼎立向中石化、中石油、煤制烯烃及地方合资企业四分天下格局演变。四是区域竞争格局加剧,由于未来几年新装置主要分布在西北原料煤产地,聚丙烯原料产地与消费地分离情况加剧。
国内聚丙烯需求格局主要从流通环节和下游需求环节来分析。从贸易环节来说,基差交易日渐成熟,单一传统价差交易盈利困难,国内塑料市场传统贸易格局发生变革。基差交易 多,期货对现货影响力增强,石化定价话语权有大权旁落之势,而市场 格竞争更加白热化。尽管国内聚丙烯下游制品种类繁多且极其分散,但下游工厂的整合正在不断加速。一是上游原料生产企业扩能及中间贸易环节变化,终端企业不仅原料采购选择更加多元化,并且对套保及对冲模式需求增多。二是产品同质化加剧下游结构性过剩矛盾及*环境保护与经济协调发展要求,倒逼下游企业加速整合及产品质量升级,市场竞争格局更加激烈。
综合以上分析,未来国内聚丙烯行业快速扩能成为行业巨变的重要因素,同时国内外宏观形式存在诸多的不确定性,如中美贸易争端、地缘政治加剧等等,原料来源呈现更加多 化趋势发展,更进一步加剧竞争。国内生产企业兴起研发生产专用料的热潮;贸易环节“大鱼吃小鱼”的游戏不断上演;下游企业面临出口订单不足、内需不旺、利润猥琐的困境,多重因素影响之下,聚丙烯行业将迎来大洗牌,如何在多元化竞争中成为业者无法回避的必选项。
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